Oil prices edged higher in early trading on Wednesday, with WTI price testing the $81.4 per barrel resistance. However, oil prices eased later in the day, with WTI dropping to $79 per barrel. If the WTI price declines, it may encounter support near $70.2 per barrel, while resistance may be found near $81.4 per barrel.
US PPI data on Wednesday fell below expectations, reducing Fed rate hike expectations and driving oil prices up. PPI declined by 0.5% in December, versus estimates of a 0.1% drop. However, a soft inflation print was expected and had largely been priced in by markets. Headline inflation also dropped to 6.5% year-on-year in December from 7.1% in November.
US inflation seems to be cooling, which may give the Federal Reserve some leeway toward scaling back its interest rate increases. Aggressive rate hikes stifle economic activity fuelling recession fears. As inflation starts to cool though, central banks are starting to lower the pace of rate hikes, raising oil demand expectations.
OPEC released its monthly report on Tuesday, raising optimism about the oil demand outlook. The organization left its global oil demand forecast unchanged, boosting oil prices, as markets had been expecting a drop in oil demand outlook.
Increased optimism about China’s economic reopening has also been providing support for oil prices. China opened its borders last week after almost three years, fuelling hopes that the country is gradually ending its strict Covid policy. China is the world’s largest energy importer and prolonged lockdowns have dampened oil demand. The Chinese government recently eased some of its strident Covid regulations, abandoning its zero-Covid policy.
China’s economy has suffered from prolonged lockdowns and the country’s debt has ballooned over the past few years. China’s weak economy is keeping a lid on oil prices. On Tuesday, China released GDP data for the final quarter of 2022, which exceeded expectations, providing support for oil prices.
The content provided in this material and/or any other material that this content is referred to, whether it comes from a third party or not, is for information purposes only and shall not be considered as a recommendation and/or investment advice and/or investment research and/or suggestions for performing any actions with financial products or instruments, or to participate in any particular trading strategy and cannot guarantee any profits. Past performance does not constitute a reliable indicator of future results. TopFX does not represent that the material provided here is accurate, current, or complete and therefore shouldn't be relied upon as such. This material does not take into account the reader's financial situation or investment objectives. We advise any readers of this content to seek their own advice. Without the approval of TopFX, no reproduction or redistribution of the information provided herein is permitted.
Written by:
Myrsini Giannouli
Bir Likidite Sağlayıcı olarak sektördeki varlığımız
ve güvenilir uygulama
müşteri fonları
müşteri desteği
Kayıt
formunu doldurun ve
"Hesap Aç"a tıklayın..
Güvenli kullanıcı alanına girdikten sonra lütfen Kimlik Belgenizi ve İkamet Belgenizi yükleyiniz.
Canlı hesabınız onaylandıktan sonra, para yatırabilir ve seçtiğiniz platformda yatırım yapmaya başlayabilirsiniz!
Şu anda görüntülemekte olduğunuz web sitesi, Avrupa Birliği'nde yerleşik olmayan veya bir AB Ulusal Yetkili Makamı tarafından düzenlenmeyen SD037 numaralı Menkul Kıymet Satıcı Lisansı ile Seyşeller Finansal Hizmetler Kurumu (FSA) tarafından düzenlenen bir kuruluş olan TopFX Global Ltd tarafından işletilmektedir.
Devam etmek isterseniz lütfen AB üyesi olmayan bir kuruluşla ticaret yapmanın risklerini anladığınızı ve kabul ettiğinizi onaylayın (bu riskler Kendi Girişim Kabul Formu ve kararınızın kendi inisiyatifinizde olacağını ve TopFX Global Ltd veya Grup bünyesindeki başka herhangi bir kuruluş tarafından herhangi bir talepte bulunulmadığını unutmayın.
Bu iletiyi bir daha gösterme
TopFX web sitesi, kullanıcı deneyimini optimize etmek amacıyla çerezleri kullanmaktadır.
Bu çerezler şu kategorilere girer: temel, işlevsel ve pazarlama çerezleri. Pazarlama çerezleri ayrıca üçüncü şahıslara ait çerezleri de içerebilir.
Kabul etmek istediğiniz çerezlere ilişkin seçiminizi özelleştirebilirsiniz.
Bu çerezler, web sitesinin düzgün çalışması için gereklidir ve kapatılamaz.
İşlevsel çerezler, web sitesinin kullanıcı adı, bölge ve dil gibi kullanıcı seçimlerini ve kullanıcı tercihlerini hatırlamasını sağlar.
Bu çerezler, web sitelerimizdeki ziyaretçileri izlemek ve size daha alakalı reklamlar göstermek için kullanılır. Pazarlama çerezleri ayrıca ortaklardan gelen üçüncü taraf çerezlerini de içerir. Veri koruma ve toplamayla ilgili daha fazla bilgi için lütfen Gizlilik Politikamızı ve Çerez Açıklamamızı inceleyin.
