Gold price plummeted on Wednesday, breaking through the $1,752 per ounce support level and falling as low as $1,732 per ounce. If gold price declines further, support may be found at $1,675 per ounce, while resistance may be found at around 1,870 per ounce and higher up at $1,920 per ounce.
This week, rising global recession fears have sparked a risk-aversion sentiment, boosting safe-haven assets. The dollar’s impressive rally, however, is weighing down competing currencies, such as gold.
The dollar was catapulted to a fresh 20-year high on Wednesday, with the dollar index climbing above the 107 level. US Bond yields also rallied on Wednesday, with the US 10-year treasury note yielding approximately 2.9%. Real yields compete directly with gold, a non-interest-bearing asset, and their rise puts pressure on the price of gold.
A strong dollar and US bond yields have been putting pressure on gold prices in the past few weeks, while increased rate hike expectations dampen gold's appeal. Major Central Banks, including the Fed and the BOE, aim to tighten their fiscal policies further this year to rein in inflation.
At the beginning of the year, the global economy was on the road to recovery from the effects of the pandemic. The war in Ukraine however, has set economic growth back, with prices of energy and food rising and inflation reaching peak levels, crippling economic growth. Even though recession fears traditionally provide support for safe-haven assets, the gold price is retreating, as interest rate assets become a comparatively more appealing choice.
High inflation rates are also known to support the price of gold, which is often used as an inflation hedge, and with global inflationary pressures increasing, the gold price is boosted. High inflation, however, is a two-edged sword for the price of gold, as it increases the chances of Central Banks raising their interest rates, which reduces the appeal of gold.
The content provided in this material and/or any other material that this content is referred to, whether it comes from a third party or not, is for information purposes only and shall not be considered as a recommendation and/or investment advice and/or investment research and/or suggestions for performing any actions with financial products or instruments, or to participate in any particular trading strategy and cannot guarantee any profits. Past performance does not constitute a reliable indicator of future results. TopFX does not represent that the material provided here is accurate, current, or complete and therefore shouldn't be relied upon as such. This material does not take into account the reader's financial situation or investment objectives. We advise any readers of this content to seek their own advice. Without the approval of TopFX, no reproduction or redistribution of the information provided herein is permitted.
Written by:
Myrsini Giannouli
Bir Likidite Sağlayıcı olarak sektördeki varlığımız
ve güvenilir uygulama
müşteri fonları
müşteri desteği
Kayıt
formunu doldurun ve
"Hesap Aç"a tıklayın..
Güvenli kullanıcı alanına girdikten sonra lütfen Kimlik Belgenizi ve İkamet Belgenizi yükleyiniz.
Canlı hesabınız onaylandıktan sonra, para yatırabilir ve seçtiğiniz platformda yatırım yapmaya başlayabilirsiniz!
Şu anda görüntülemekte olduğunuz web sitesi, Avrupa Birliği'nde yerleşik olmayan veya bir AB Ulusal Yetkili Makamı tarafından düzenlenmeyen SD037 numaralı Menkul Kıymet Satıcı Lisansı ile Seyşeller Finansal Hizmetler Kurumu (FSA) tarafından düzenlenen bir kuruluş olan TopFX Global Ltd tarafından işletilmektedir.
Devam etmek isterseniz lütfen AB üyesi olmayan bir kuruluşla ticaret yapmanın risklerini anladığınızı ve kabul ettiğinizi onaylayın (bu riskler Kendi Girişim Kabul Formu ve kararınızın kendi inisiyatifinizde olacağını ve TopFX Global Ltd veya Grup bünyesindeki başka herhangi bir kuruluş tarafından herhangi bir talepte bulunulmadığını unutmayın.
Bu iletiyi bir daha gösterme
TopFX web sitesi, kullanıcı deneyimini optimize etmek amacıyla çerezleri kullanmaktadır.
Bu çerezler şu kategorilere girer: temel, işlevsel ve pazarlama çerezleri. Pazarlama çerezleri ayrıca üçüncü şahıslara ait çerezleri de içerebilir.
Kabul etmek istediğiniz çerezlere ilişkin seçiminizi özelleştirebilirsiniz.
Bu çerezler, web sitesinin düzgün çalışması için gereklidir ve kapatılamaz.
İşlevsel çerezler, web sitesinin kullanıcı adı, bölge ve dil gibi kullanıcı seçimlerini ve kullanıcı tercihlerini hatırlamasını sağlar.
Bu çerezler, web sitelerimizdeki ziyaretçileri izlemek ve size daha alakalı reklamlar göstermek için kullanılır. Pazarlama çerezleri ayrıca ortaklardan gelen üçüncü taraf çerezlerini de içerir. Veri koruma ve toplamayla ilgili daha fazla bilgi için lütfen Gizlilik Politikamızı ve Çerez Açıklamamızı inceleyin.
