Chat with us, powered by LiveChat

Wybierz kraj i język:

Close Icon

Gold recovers as dollar softens

Home >  Daily Market Digest >  Gold recovers as dollar softens

detail_image_market
author_img

Written by:
Myrsini Giannouli

17 May 2022
Share the article

Gold prices reached a 13-week low of $1,799 per ounce last week, pushed down by the strong dollar and US yields. On Monday however, gold prices recovered, reaching $1,823 per ounce, as the dollar weakened. If the price of gold decreases, further support may be found at $1,782 per ounce, while resistance may be found at around 1,920 per ounce and higher up at $2,000 per ounce.

The price of gold has been driven by conflicting market forces and balances between increased risk-aversion and rising yields. Gold is supported by increased risk-aversion sentiment but is undermined by increasingly hawkish Fed policy, which boosts the dollar and real yields against competing assets. Real yields compete directly with gold, which is a non-interest-bearing asset, and their rise puts pressure on the price of gold.

Inflationary pressures are known to support the price of gold, which is often used as an inflation hedge. As US inflation rises though, the USD and US yields grow stronger, pushing the price of gold down.

The dollar pared some of its gains on Monday though, with the dollar index falling to 104.2, pushed down by disappointing economic data. The USD, which has been moving into overbought territory, softened on Monday, while US yields also withdrew, with the US 10-year treasury note yielding close to 2.85%. Gold prices moved up on Monday, taking advantage of the weakening dollar.

Gold’s safe-haven status supports its price, as the ongoing crisis between Russia and Ukraine drives investors away from riskier assets as global economic growth is stalled. Geopolitical tensions have propelled gold prices close to an all-time high of $2,075 per ounce earlier in the year. 

Even though the war continues without an end in sight, gold has been overbought in the past few months and its potency as a safe-haven asset is beginning to wan. Even though risk-aversion drives investors towards safe-haven assets, the dollar has been surpassing other assets in popularity, decreasing the appeal of gold.

XAUUSD 1hr chart

TRADE GOLD

The content provided in this material and/or any other material that this content is referred to, whether it comes from a third party or not, is for information purposes only and shall not be considered as a recommendation and/or investment advice and/or investment research and/or suggestions for performing any actions with financial products or instruments, or to participate in any particular trading strategy and cannot guarantee any profits. Past performance does not constitute a reliable indicator of future results. TopFX does not represent that the material provided here is accurate, current, or complete and therefore shouldn't be relied upon as such. This material does not take into account the reader's financial situation or investment objectives. We advise any readers of this content to seek their own advice. Without the approval of TopFX, no reproduction or redistribution of the information provided herein is permitted.

author_img

Written by:
Myrsini Giannouli

Share the article:

Latest news

main_image_market

US economic growth boosts Dollar

Myrsini Giannouli 29 March 2024
main_image_market

Gold prices rise to a fresh all-time high

Myrsini Giannouli 29 March 2024

Oil prices gain strength on supply concerns

Myrsini Giannouli 29 March 2024

Bitcoin breaks through $70,000 barrier

Myrsini Giannouli 29 March 2024
Dlaczego TopFX
10-years
13+ lat

obecności w branży
jako dostawca płynności

Spreads
Spready
od 0.0 pipsów

i rzetelna realizacja

Segregated
Segregowane

środki klientów

First-class
Najwyższej klasy

obsługa klienta

Otwórz swoje konto Live w 3 krokach
Krok 1

Wypełnij
formularz
rejestracyjny
i kliknij
"Załóż konto".

Krok 2

Po wejściu do bezpiecznej strefy klienta, prosimy o przesłanie dowodu tożsamości i dowodu zamieszkania.

Krok 3

Kiedy Twoje konto live zostanie zatwierdzone, możesz wpłacić środki i rozpocząć handel na wybranej platformie!

WAŻNE

Strona internetowa, którą właśnie oglądasz, jest obsługiwana przez TopFX Global Ltd, podmiot regulowany przez Financial Services Authority (FSA) z Seszeli z licencją Securities Dealer License nr SD037, który nie jest założony w Unii Europejskiej, ani nie jest regulowany przez adekwatny krajowy organ w ramach Unii Europejskiej.

Jeśli chcesz kontynuować, potwierdź, że Twoja decyzja będzie podjęta z własnej indywidualnej inicjatywy oraz, że nie miało miejsca nakłanianie ze strony TopFX ani żadnego innego podmiotu z Grupy.

Nie pokazuj tej wiadomości ponownie

Pliki cookies w TopFX

Witryna internetowa TopFX używa plików cookies do optymalizacji doświadczeń użytkownika.

Te pliki cookies należą do następujących kategorii: niezbędne, funkcjonalne i marketingowe pliki cookies. Marketingowe pliki cookies mogą również obejmować pliki cookies stron trzecich.

Zarządzaj Preferencjami

Możesz indywidualnie wybrać, które pliki cookies chcesz zaakceptować.

  • Niezbędne

    Te pliki cookies są niezbędne do prawidłowego funkcjonowania strony i nie można ich wyłączyć.

  • Funkcjonalne

    Funkcjonalne pliki cookies pozwalają stronie internetowej zapamiętać preferencje użytkowników i wybory dokonywane przez nich na stronie internetowej, takie jak nazwa użytkownika, region i język.

  • Marketingowe

    Te pliki cookies są wykorzystywane do śledzenia odwiedzających na naszych stronach internetowych i wyświetlania bardziej odpowiednich reklam. Marketingowe pliki cookies obejmują również pliki cookies stron trzecich, pochodzące od partnerów. Więcej informacji na temat ochrony i gromadzenia danych można znaleźć w naszej Polityce prywatności i ujawnieniu plików cookies.