Gold prices rose to an all-time high of 2,190 per ounce on Friday. Gold prices remained firm on Monday, trading above 2,180 per ounce. Gold’s rally was arrested on Tuesday, however, after the release of the US inflation report and gold prices retreated to 2,155 per ounce. If gold prices increase, resistance may be encountered at the psychological level of $2,200 per ounce, while if gold prices decline, support may be encountered near $2,080 per ounce.
Gold prices have experienced a meteoric rise in the past two weeks and are currently trading in overbought territory. The dollar’s decline, combined with the rise in demand for safe-haven assets due to the war in Gaza, has propelled gold prices upward. The rally of gold prices was halted on Tuesday, though, on a hooter-than-expected US inflation print.
Gold prices are influenced by US fundamentals. Tuesday's highly anticipated US CPI data showed an uptick in US inflation in February. February’s inflation was hotter than anticipated and may set back the Fed’s plans to reduce interest rates. US Headline inflation rose by 3.2% year-on-year in February from a 3.1% print in January and against expectations of a steady print of 3.1%%. Monthly CPI rose by 0.4% in February, exceeding expectations of 0.3% growth. Core CPI, which excludes food and energy, also rose by 0.4% against the 0.3% raise anticipated.
Market expectations of early Fed rate cuts dropped further as US inflation surprised on the upside, boosting the dollar, and putting pressure on gold prices. The progress of disinflation in the US is not steady, limiting the odds of a Fed rate cut before June.
Gold prices have been predominantly directed by the dollar’s movement, as the competing gold typically loses appeal as an investment when the dollar rises. The dollar surged on Tuesday, with the dollar index climbing to the 103.1 level. US treasury yields also gained strength, with the US 10-year bond yielding approximately 4.16%.
The Fed kept interest rates unchanged at its latest monetary policy meeting within a target range of 5.25% to 5.50%. The Fed, however, has removed the tightening bias from its policy statement, indicating that the central bank is preparing to pivot to a less restrictive monetary policy, boosting gold prices.
Fed rate cut expectations are affecting gold prices. Odds of a rate cut in March are practically nil and in May are also below 10%. Rate cut odds in June are down to 50% from over 90% at the beginning of the year. In addition, only 25 basis points of rate cuts are priced in by June, against 50 bp before. Market expectations of rate cuts are becoming more moderate as policymakers have stated that they intend to start reducing interest rates slowly.
Gold prices are propped up by rising geopolitical tensions, which raise the appeal of safe-haven assets. Concerns that the Geopolitical crisis in the Gaza area may spread to neighboring countries are raising demand for safe-haven assets, boosting gold prices. The war between Israel and Hamas is threatening to spill over the Middle East as tensions rise in the Red Sea area.
The content provided in this material and/or any other material that this content is referred to, whether it comes from a third party or not, is for information purposes only and shall not be considered as a recommendation and/or investment advice and/or investment research and/or suggestions for performing any actions with financial products or instruments, or to participate in any particular trading strategy and cannot guarantee any profits. Past performance does not constitute a reliable indicator of future results. TopFX does not represent that the material provided here is accurate, current, or complete and therefore shouldn't be relied upon as such. This material does not take into account the reader's financial situation or investment objectives. We advise any readers of this content to seek their own advice. Without the approval of TopFX, no reproduction or redistribution of the information provided herein is permitted.
Written by:
Myrsini Giannouli
Hiện diện trong ngành tài chính như là một Nhà cung cấp Thanh khoản
và thực thi đáng tin cậy
tiền của khách hàng
hỗ trợ khách hàng
Điền thông tin vào mẫu đăng ký
và click
"Tạo Tài khoản".
Khi bạn đã ở trong khu vực của khách hàng, vui lòng tiếp tục tải lên Giấy tờ Nhận dạng và Giấy tờ Cư trú của bạn.
Khi tài khoản thực của bạn được chấp thuận, bạn có thể nạp tiền và bắt đầu giao dịch trên nền tảng bạn đã chọn!
Trang web bạn đang xem được điều hành bởi TopFX Global Ltd , một thực thể được quản lý bởi Cơ quan Dịch vụ Tài chính (FSA) của Seychelles với Giấy phép Đại lý Chứng khoán Số SD037 không được thành lập tại Liên minh Châu Âu hoặc được quản lý bởi Cơ quan có thẩm quyền Quốc gia của EU Thẩm quyền.
Nếu bạn muốn tiếp tục, vui lòng xác nhận rằng bạn hiểu và chấp nhận các rủi ro liên quan đến giao dịch với một thực thể không thuộc EU (vì những rủi ro này được mô tả trong Biểu mẫu xác nhận sáng kiến và rằng quyết định của bạn sẽ là sáng kiến độc quyền của riêng bạn và không có sự xúi giục nào được thực hiện bởi TopFX Global Ltd hoặc bất kỳ thực thể nào khác trong Tập đoàn.
Don't show this message again
Trang web TopFX sử dụng cookie để tối ưu hóa trải nghiệm người dùng.
Các cookie này thuộc các danh mục sau: cookie thiết yếu, chức năng và tiếp thị. Cookie tiếp thị cũng có thể bao gồm cookie của bên thứ ba.
Bạn có thể tùy chỉnh lựa chọn cookie mà bạn muốn chấp nhận.
Những cookie này là cần thiết để trang web hoạt động chính xác và không thể tắt được.
Cookie chức năng cho phép trang web ghi nhớ sở thích của người dùng và các lựa chọn bạn thực hiện trên trang web như tên người dùng, khu vực và ngôn ngữ.
Những cookie này được sử dụng để theo dõi khách truy cập trên các trang web của chúng tôi và hiển thị cho bạn những quảng cáo có liên quan hơn. Cookie tiếp thị cũng bao gồm cookie của bên thứ ba từ các đối tác. Để biết thêm thông tin liên quan đến bảo vệ và thu thập dữ liệu, vui lòng xem Chính sách Bảo mật và Tiết lộ Cookie của chúng tôi.