Gold prices went up on Tuesday, supported by reduced rate hike expectations. Gold fell to $1,900 per ounce in early trading, but rallied later in the day, climbing above $1,930 per ounce. If gold prices continue to increase, resistance may be encountered near $1,950 per ounce, while if gold prices decline, support may be found near $1,896 per ounce.
Gold prices have been predominantly directed by the dollar’s movement, as the competing gold typically loses appeal as an investment when the dollar rises. The dollar dipped on Tuesday as market odds leaned towards a low Fed rate hike on Wednesday and the dollar index dropped to the 102 level. US Treasury yields also declined slightly on reduced rate hike expectations, with the US 10-year bond yielding approximately 3.52%.
Increases in central banks’ interest rates put pressure on gold prices since assets yielding interest become a more appealing investment compared to gold as interest rates rise. The Fed monetary policy meeting on Wednesday will likely affect gold prices considerably. Market odds are currently in favor of a moderate 25-bp rate hike and the dollar will be under pressure if the Fed shifts towards a more dovish policy, boosting gold prices. Market participants will also be paying close attention to the Fed’s guidance through Fed Chair Jerome Powell’s press conference after the conclusion of the meeting.
US inflation seems to be cooling, providing support for gold prices. Cooling price pressures may give the US Federal Reserve some leeway towards scaling back its interest rate increases, boosting gold prices. As the Fed and other central banks start to scale back their aggressive rate hiking, gold prices surge.
Gold has been in a bullish trend for the last couple of months, which is likely to continue if the Fed signals a pause in raising interest rates. Even though inflation rates remain high, signs of cooling price pressures have reduced rate hike expectations, providing support for gold prices. Gold prices are approaching overbought territory though, as they trade close to levels reached only after the crisis in Ukraine started last year.
The content provided in this material and/or any other material that this content is referred to, whether it comes from a third party or not, is for information purposes only and shall not be considered as a recommendation and/or investment advice and/or investment research and/or suggestions for performing any actions with financial products or instruments, or to participate in any particular trading strategy and cannot guarantee any profits. Past performance does not constitute a reliable indicator of future results. TopFX does not represent that the material provided here is accurate, current, or complete and therefore shouldn't be relied upon as such. This material does not take into account the reader's financial situation or investment objectives. We advise any readers of this content to seek their own advice. Without the approval of TopFX, no reproduction or redistribution of the information provided herein is permitted.
Written by:
Myrsini Giannouli
Bir Likidite Sağlayıcı olarak sektördeki varlığımız
ve güvenilir uygulama
müşteri fonları
müşteri desteği
Kayıt
formunu doldurun ve
"Hesap Aç"a tıklayın..
Güvenli kullanıcı alanına girdikten sonra lütfen Kimlik Belgenizi ve İkamet Belgenizi yükleyiniz.
Canlı hesabınız onaylandıktan sonra, para yatırabilir ve seçtiğiniz platformda yatırım yapmaya başlayabilirsiniz!
Şu anda görüntülemekte olduğunuz web sitesi, Avrupa Birliği'nde yerleşik olmayan veya bir AB Ulusal Yetkili Makamı tarafından düzenlenmeyen SD037 numaralı Menkul Kıymet Satıcı Lisansı ile Seyşeller Finansal Hizmetler Kurumu (FSA) tarafından düzenlenen bir kuruluş olan TopFX Global Ltd tarafından işletilmektedir.
Devam etmek isterseniz lütfen AB üyesi olmayan bir kuruluşla ticaret yapmanın risklerini anladığınızı ve kabul ettiğinizi onaylayın (bu riskler Kendi Girişim Kabul Formu ve kararınızın kendi inisiyatifinizde olacağını ve TopFX Global Ltd veya Grup bünyesindeki başka herhangi bir kuruluş tarafından herhangi bir talepte bulunulmadığını unutmayın.
Bu iletiyi bir daha gösterme
TopFX web sitesi, kullanıcı deneyimini optimize etmek amacıyla çerezleri kullanmaktadır.
Bu çerezler şu kategorilere girer: temel, işlevsel ve pazarlama çerezleri. Pazarlama çerezleri ayrıca üçüncü şahıslara ait çerezleri de içerebilir.
Kabul etmek istediğiniz çerezlere ilişkin seçiminizi özelleştirebilirsiniz.
Bu çerezler, web sitesinin düzgün çalışması için gereklidir ve kapatılamaz.
İşlevsel çerezler, web sitesinin kullanıcı adı, bölge ve dil gibi kullanıcı seçimlerini ve kullanıcı tercihlerini hatırlamasını sağlar.
Bu çerezler, web sitelerimizdeki ziyaretçileri izlemek ve size daha alakalı reklamlar göstermek için kullanılır. Pazarlama çerezleri ayrıca ortaklardan gelen üçüncü taraf çerezlerini de içerir. Veri koruma ve toplamayla ilgili daha fazla bilgi için lütfen Gizlilik Politikamızı ve Çerez Açıklamamızı inceleyin.
