Chat with us, powered by LiveChat

Выберите «Страна и язык»:

Close Icon

Oil prices climb as IMF outlook eases recession fears

Home >  Daily Market Digest >  Oil prices climb as IMF outlook eases recession fears

detail_image_market
author_img

Written by:
Myrsini Giannouli

01 February 2023
Share the article

Oil prices rose on Tuesday, with WTI price dropping below the $76.4 per barrel level, but recovering later in the day, regaining the $79.0 per barrel level. If the WTI price declines, it may encounter support near $78.2 per barrel, while resistance may be found near $82.3 per barrel.

The International Monetary Fund has revised its global economic growth outlook, easing recession concerns. According to the IMF World Economic Outlook, the global economy is expected to grow by 2.9% this year, boosting oil demand expectations.

Oil prices are also supported by optimism over China’s economic recovery. China’s economy has suffered from prolonged lockdowns and the country’s debt has ballooned over the past few years. The Chinese government recently eased some of its strident Covid regulations, abandoning its zero-Covid policy. China has re-opened its borders after almost three years, fuelling hopes of economic recovery. China is the world’s largest energy importer and prolonged lockdowns have dampened oil demand.

In addition, US inflation seems to be cooling, which may give the Federal Reserve some leeway towards scaling back its interest rate increases, and the Fed may pivot towards a more dovish direction in its policy meeting this week. Aggressive rate hikes stifle economic activity fuelling recession fears. As inflation starts to cool though, central banks are starting to lower the pace of rate hikes, raising oil demand expectations.

This week is packed with news that may determine the direction of oil prices. The highly anticipated Fed meeting on Wednesday is likely to affect oil prices significantly. Markets are pricing in a low 25-bp rate hike, as the Fed is expected to pivot towards a less aggressively hawkish policy this year. 

EU leaders have yet to reach an agreement on the price cap of Russian oil exports. Meanwhile, the Russian oil supply remains strong, suggesting that the sanctions have not significantly reduced Russian oil sales.

 OPEC-JMMC Meetings on Wednesday are also likely to cause volatility in oil prices. The organization is likely to keep output target levels the same, but any shift in OPEC’s policy will likely cause oil price volatility.

WTI 1hr chart

TRADE WTI

The content provided in this material and/or any other material that this content is referred to, whether it comes from a third party or not, is for information purposes only and shall not be considered as a recommendation and/or investment advice and/or investment research and/or suggestions for performing any actions with financial products or instruments, or to participate in any particular trading strategy and cannot guarantee any profits. Past performance does not constitute a reliable indicator of future results. TopFX does not represent that the material provided here is accurate, current, or complete and therefore shouldn't be relied upon as such. This material does not take into account the reader's financial situation or investment objectives. We advise any readers of this content to seek their own advice. Without the approval of TopFX, no reproduction or redistribution of the information provided herein is permitted.

author_img

Written by:
Myrsini Giannouli

Share the article:

Latest news

main_image_market

Euro gains strength ahead of ECB policy meeting

Myrsini Giannouli 17 April 2025
main_image_market

Gold jumps above $3,350 per ounce

Myrsini Giannouli 17 April 2025

Oil prices rally as US stockpiles drop

Myrsini Giannouli 17 April 2025

Crypto markets are under pressure due to low investor confidence

Myrsini Giannouli 17 April 2025
Преимущества компании TopFX
10-years
13+ лет

присутствие в отрасли
в качестве провайдера ликвидности

Spreads
Спреды
от 0,0 пипсов

и надежное исполнение

Segregated
Сегрегированные

клиентские средства

First-class
клиентские средства

служба поддержки

Откройте реальный счет за 3 шага
Шаг 1

Заполните регистрационную форму и нажмите на "Создать учетную запись".

Шаг 2

Оказавшись в безопасной клиентской зоне, загрузите подтверждение личности и подтверждение места жительства.

Шаг 3

После одобрения открытия реального счета вы сможете внести средства и приступить к торговле на выбранной вами платформе!

ВАЖНО

Сайт, который вы сейчас просматриваете, управляется TopFX Global Ltd, организацией, которая регулируется Управлением по финансовым услугам (FSA) Сейшельских островов с лицензией дилера ценных бумаг № SD037, которая не создана в Европейском Союзе и не регулируется национальным компетентным органом ЕС.

Если вы хотите продолжить, пожалуйста, подтвердите, что вы понимаете и принимаете риски, связанные с торговлей с организацией, не входящей в ЕС (как эти риски описаны в Собственном Форма подтверждения инициативы aи что ваше решение будет принято исключительно по вашей инициативе, и что TopFX Global Ltd или любая другая компания, входящая в Группу, не призывает вас к этому.

Больше не показывать это сообщение

Файлы cookie на сайте TopFX

На сайте TopFX используются файлы cookie для улучшения условий работы пользователей.

Это файлы cookie трех видов: необходимые, функциональные и маркетинговые. Маркетинговые файлы cookie могут быть и файлами третьих лиц.

Управление предпочтениями

Вы можете выбрать файлы cookie, которые согласны принять.

  • Необходимые

    Эти файлы cookie необходимы для нормального функционирования сайта, и их отключение невозможно.

  • Функциональные

    Функциональные файлы cookie позволяют сайту запоминать предпочтения пользователей и что они выбирают на сайте, например, имя пользователя, регион и язык.

  • Маркетинговые

    Эти файлы cookie позволяют узнавать, какие сайты просматривают пользователи, и показывать им более актуальную рекламу. Маркетинговые файлы cookie могут быть и файлами третьих лиц – наших партнеров. Для получения дополнительной информации о сборе и защите данных ознакомьтесь с нашей Политикой конфиденциальности и Уведомлением о файлах cookie.