Chat with us, powered by LiveChat

Wybierz kraj i język:

Close Icon

Oil prices rebound as lockdown restrictions in China ease

Home >  Daily Market Digest >  Oil prices rebound as lockdown restrictions in China ease

detail_image_market
author_img

Written by:
Myrsini Giannouli

13 April 2022
Share the article

Oil prices rebounded on Tuesday, after falling below the $100 per barrel key level. On Monday, WTI had fallen as low as $93.3 per barrel but climbed back up to $101.5 per barrel on Tuesday. If the WTI price drops, support can be found at the $94.5 per barrel level and further down at the $90 per barrel level, while resistance can be found near 106.4 per barrel and further up at $118.3 per barrel. 

In the past few days, oil prices had been pushed down as oil demand had decreased due to the Covid lockdown in China, while on the supply side, increases in output and large releases from stockpiles are easing fears of an impending energy crisis.

On Tuesday however, reports of easing lockdown restrictions in Shanghai have raised expectations of recovering demand from China. China is the largest importer of crude oil and the strict Covid lockdowns had been affecting global demand. 

In addition, recent reports show that OPEC raised its output by only 57,000 barrels per day in March, as some of its African member countries have decreased their output and most of the production increase came from the Arab Gulf countries. 

Last week, the International Energy Agency announced plans to release 120 million barrels from their emergency oil reserves, half of which will be released from U.S. stockpiles. The announcement has eased oil supply concerns, pushing oil prices down. 

On the other hand, the crisis between Russia and Ukraine is intensifying concerns of disruptions in oil distribution, supporting oil prices. The US has already banned all oil and gas imports from Russia, with as many as 3 million barrels per day of Russian crude oil potentially removed from the market as a result of sanctions and of boycotting of Russian oil. A new round of sanctions on Russia was also agreed upon by EU member states last week, targeting the energy sector for the first time, with a ban on coal imports from Russia worth €4bn a year. 

On Monday, the EU held a high-level dialogue with OPEC in Vienna, to discuss the possibility of oil sanctions on Russia. The EU is still hesitant to enforce an embargo on Russian oil, as many of its member states, especially Germany, depend heavily on Russian oil imports. It was also reported that OPEC has warned the EU that it would be impossible to replace the 7 billion barrels per day of Russian oil exports, suspending the EU’s plans for bans on Russian oil.

WTI 1hr chart

TRADE WTI

The content provided in this material and/or any other material that this content is referred to, whether it comes from a third party or not, is for information purposes only and shall not be considered as a recommendation and/or investment advice and/or investment research and/or suggestions for performing any actions with financial products or instruments, or to participate in any particular trading strategy and cannot guarantee any profits. Past performance does not constitute a reliable indicator of future results. TopFX does not represent that the material provided here is accurate, current, or complete and therefore shouldn't be relied upon as such. This material does not take into account the reader's financial situation or investment objectives. We advise any readers of this content to seek their own advice. Without the approval of TopFX, no reproduction or redistribution of the information provided herein is permitted.

author_img

Written by:
Myrsini Giannouli

Share the article:

Latest news

main_image_market

US economic growth boosts Dollar

Myrsini Giannouli 29 March 2024
main_image_market

Gold prices rise to a fresh all-time high

Myrsini Giannouli 29 March 2024

Oil prices gain strength on supply concerns

Myrsini Giannouli 29 March 2024

Bitcoin breaks through $70,000 barrier

Myrsini Giannouli 29 March 2024
Dlaczego TopFX
10-years
13+ lat

obecności w branży
jako dostawca płynności

Spreads
Spready
od 0.0 pipsów

i rzetelna realizacja

Segregated
Segregowane

środki klientów

First-class
Najwyższej klasy

obsługa klienta

Otwórz swoje konto Live w 3 krokach
Krok 1

Wypełnij
formularz
rejestracyjny
i kliknij
"Załóż konto".

Krok 2

Po wejściu do bezpiecznej strefy klienta, prosimy o przesłanie dowodu tożsamości i dowodu zamieszkania.

Krok 3

Kiedy Twoje konto live zostanie zatwierdzone, możesz wpłacić środki i rozpocząć handel na wybranej platformie!

WAŻNE

Strona internetowa, którą właśnie oglądasz, jest obsługiwana przez TopFX Global Ltd, podmiot regulowany przez Financial Services Authority (FSA) z Seszeli z licencją Securities Dealer License nr SD037, który nie jest założony w Unii Europejskiej, ani nie jest regulowany przez adekwatny krajowy organ w ramach Unii Europejskiej.

Jeśli chcesz kontynuować, potwierdź, że Twoja decyzja będzie podjęta z własnej indywidualnej inicjatywy oraz, że nie miało miejsca nakłanianie ze strony TopFX ani żadnego innego podmiotu z Grupy.

Nie pokazuj tej wiadomości ponownie

Pliki cookies w TopFX

Witryna internetowa TopFX używa plików cookies do optymalizacji doświadczeń użytkownika.

Te pliki cookies należą do następujących kategorii: niezbędne, funkcjonalne i marketingowe pliki cookies. Marketingowe pliki cookies mogą również obejmować pliki cookies stron trzecich.

Zarządzaj Preferencjami

Możesz indywidualnie wybrać, które pliki cookies chcesz zaakceptować.

  • Niezbędne

    Te pliki cookies są niezbędne do prawidłowego funkcjonowania strony i nie można ich wyłączyć.

  • Funkcjonalne

    Funkcjonalne pliki cookies pozwalają stronie internetowej zapamiętać preferencje użytkowników i wybory dokonywane przez nich na stronie internetowej, takie jak nazwa użytkownika, region i język.

  • Marketingowe

    Te pliki cookies są wykorzystywane do śledzenia odwiedzających na naszych stronach internetowych i wyświetlania bardziej odpowiednich reklam. Marketingowe pliki cookies obejmują również pliki cookies stron trzecich, pochodzące od partnerów. Więcej informacji na temat ochrony i gromadzenia danych można znaleźć w naszej Polityce prywatności i ujawnieniu plików cookies.