Chat with us, powered by LiveChat

Wybierz kraj i język:

Close Icon

Oil prices edge lower ahead of Fed

Home >  Daily Market Digest >  Oil prices edge lower ahead of Fed

detail_image_market
author_img

Written by:
Myrsini Giannouli

21 September 2022
Share the article

Oil prices declined on Tuesday, dropping near the $83 per barrel level. If the WTI price declines, it may encounter support near $82 per barrel, while resistance can be found near $90.5 per barrel and higher up at the $98 per barrel level. 

Rising odds of aggressive rate hikes push oil prices down. Severe rate hikes stifle economic activity fuelling recession fears. The ECB performed its largest rate hike ever, increasing its interest rate by 75 bps. The global economic slowdown and recession concerns are decreasing the oil demand outlook, putting pressure on oil prices. 

This week, oil prices will likely be affected by the outcome of two major monetary policy meetings, those of the Fed and the BOE, on the 21st and the 22nd respectively. The Fed is expected to perform a steep rate hike with market odds in favor of a 75-bp increase in interest rates. The BOE is expected to set a more conservative tone and may opt for a 50-bp rate hike this time. Both rate hikes have been largely priced in by markets but may still put pressure on oil prices. In case the Fed moves towards a more hawkish fiscal policy, oil prices are likely to decline further.

Oil prices are also weakened by concerns of declining demand as China steps up Covid measures. China, which is the world’s largest oil importer, has introduced new Covid lockdowns in several parts of the country. 

Supply woes are keeping oil prices up. OPEC+ reportedly missed its production target by 3.583 million barrels per day in August. An oil spill at Iraq's Basra terminal increased supply concerns, boosting oil prices. A US rail strike that would hinder oil distribution was averted last week after workers reached an agreement with the rail union. 

In addition, prospects of reviving the 2015 Iran nuclear deal have decreased considerably. New hurdles in the negotiations have raised doubts on whether Iran is committed to the deal. If the deal goes through, it can add more than a million barrels of oil per day to the global market providing some relief to oil demand.

OPEC+ members have agreed to cut down production by 100,000 barrels per day to offset the potential return of Iranian barrels to oil markets. The organization has seen oil pricing slipping over the past month and has decided to curtail oil production to keep oil prices high. OPEC+ members strive to defend the $100 per barrel key level, despite mounting global recession risks.

WTI 1hr chart

TRADE WTI

The content provided in this material and/or any other material that this content is referred to, whether it comes from a third party or not, is for information purposes only and shall not be considered as a recommendation and/or investment advice and/or investment research and/or suggestions for performing any actions with financial products or instruments, or to participate in any particular trading strategy and cannot guarantee any profits. Past performance does not constitute a reliable indicator of future results. TopFX does not represent that the material provided here is accurate, current, or complete and therefore shouldn't be relied upon as such. This material does not take into account the reader's financial situation or investment objectives. We advise any readers of this content to seek their own advice. Without the approval of TopFX, no reproduction or redistribution of the information provided herein is permitted.

author_img

Written by:
Myrsini Giannouli

Share the article:

Latest news

main_image_market

US economic growth boosts Dollar

Myrsini Giannouli 29 March 2024
main_image_market

Gold prices rise to a fresh all-time high

Myrsini Giannouli 29 March 2024

Oil prices gain strength on supply concerns

Myrsini Giannouli 29 March 2024

Bitcoin breaks through $70,000 barrier

Myrsini Giannouli 29 March 2024
Dlaczego TopFX
10-years
13+ lat

obecności w branży
jako dostawca płynności

Spreads
Spready
od 0.0 pipsów

i rzetelna realizacja

Segregated
Segregowane

środki klientów

First-class
Najwyższej klasy

obsługa klienta

Otwórz swoje konto Live w 3 krokach
Krok 1

Wypełnij
formularz
rejestracyjny
i kliknij
"Załóż konto".

Krok 2

Po wejściu do bezpiecznej strefy klienta, prosimy o przesłanie dowodu tożsamości i dowodu zamieszkania.

Krok 3

Kiedy Twoje konto live zostanie zatwierdzone, możesz wpłacić środki i rozpocząć handel na wybranej platformie!

WAŻNE

Strona internetowa, którą właśnie oglądasz, jest obsługiwana przez TopFX Global Ltd, podmiot regulowany przez Financial Services Authority (FSA) z Seszeli z licencją Securities Dealer License nr SD037, który nie jest założony w Unii Europejskiej, ani nie jest regulowany przez adekwatny krajowy organ w ramach Unii Europejskiej.

Jeśli chcesz kontynuować, potwierdź, że Twoja decyzja będzie podjęta z własnej indywidualnej inicjatywy oraz, że nie miało miejsca nakłanianie ze strony TopFX ani żadnego innego podmiotu z Grupy.

Nie pokazuj tej wiadomości ponownie

Pliki cookies w TopFX

Witryna internetowa TopFX używa plików cookies do optymalizacji doświadczeń użytkownika.

Te pliki cookies należą do następujących kategorii: niezbędne, funkcjonalne i marketingowe pliki cookies. Marketingowe pliki cookies mogą również obejmować pliki cookies stron trzecich.

Zarządzaj Preferencjami

Możesz indywidualnie wybrać, które pliki cookies chcesz zaakceptować.

  • Niezbędne

    Te pliki cookies są niezbędne do prawidłowego funkcjonowania strony i nie można ich wyłączyć.

  • Funkcjonalne

    Funkcjonalne pliki cookies pozwalają stronie internetowej zapamiętać preferencje użytkowników i wybory dokonywane przez nich na stronie internetowej, takie jak nazwa użytkownika, region i język.

  • Marketingowe

    Te pliki cookies są wykorzystywane do śledzenia odwiedzających na naszych stronach internetowych i wyświetlania bardziej odpowiednich reklam. Marketingowe pliki cookies obejmują również pliki cookies stron trzecich, pochodzące od partnerów. Więcej informacji na temat ochrony i gromadzenia danych można znaleźć w naszej Polityce prywatności i ujawnieniu plików cookies.