Chat with us, powered by LiveChat

Wybierz kraj i język:

Close Icon

Oil prices climb as supply fears intensify

Home >  Daily Market Digest >  Oil prices climb as supply fears intensify

detail_image_market
author_img

Written by:
Myrsini Giannouli

26 July 2022
Share the article

Oil prices rose sharply on Monday, with WTI climbing above the $198 per barrel level. If the WTI price declines further, it may encounter support at $90 per barrel, while resistance can be found near the $105 per barrel level and higher up at $112 per barrel. 

Heightened global recession fears have recently reduced the oil demand outlook, putting pressure on oil prices. Concerns that interest rate hikes could slow global economic growth reducing energy demand have pushed oil prices down. Stalling economic growth combined with fiscal tightening and soaring inflation gives rise to fears of recession, halting the ascend of oil prices. 

Increased risk appetite on Monday though, pushed oil prices up as rate hikes have been already priced in by markets. The Fed is expected to raise its interest rates this week to tackle skyrocketing US inflation. The outcome of the much-anticipated Fed meeting on the 27th is expected to affect oil prices, with the odds in favor of a 75 bps Fed rate hike. 

Oil prices dropped on Friday after the EU announced it would modify sanctions against Russia. Under the new sanctions, Russian companies will be allowed to ship oil to third countries, mitigating the risks of a global energy crisis. 

Energy pressures in Europe are intensifying supply fears though, providing support for oil prices. Nord Stream 1, Germany’s biggest gas pipeline, was shut off for routine maintenance recently, which was delayed under various pretexts. Gas supply via this pipeline was finally resumed late last week. On Monday however, reports that the pipeline runs at 20% capacity further exasperated the EU’s energy crisis, pushing oil prices up.

Oil supplies remain tight, supporting oil prices, with the bans on Russian oil keeping oil prices high. In its latest meeting, OPEC+ maintained its output policy, raising its output by approximately 648,000 barrels a day. Many OPEC members continue to underperform though, raising doubts on whether the organization can maintain its output goal. 

Uncertainty over China’s oil demand is causing fluctuations in oil prices. China is the largest importer of crude oil and Covid lockdowns have dampened oil demand, pushing prices down. Reports of massive Covid testing in China and renewed restrictions have reignited fears of extensive lockdowns, pushing oil prices down.

WTI 1hr chart

TRADE WTI

The content provided in this material and/or any other material that this content is referred to, whether it comes from a third party or not, is for information purposes only and shall not be considered as a recommendation and/or investment advice and/or investment research and/or suggestions for performing any actions with financial products or instruments, or to participate in any particular trading strategy and cannot guarantee any profits. Past performance does not constitute a reliable indicator of future results. TopFX does not represent that the material provided here is accurate, current, or complete and therefore shouldn't be relied upon as such. This material does not take into account the reader's financial situation or investment objectives. We advise any readers of this content to seek their own advice. Without the approval of TopFX, no reproduction or redistribution of the information provided herein is permitted.

author_img

Written by:
Myrsini Giannouli

Share the article:

Latest news

main_image_market

Dollar steady ahead of key US economic data

Myrsini Giannouli 28 March 2024
main_image_market

Gold prices advance as US treasury yields decline

Myrsini Giannouli 28 March 2024

Oil prices rise on lower-than-expected US stockpiles

Myrsini Giannouli 28 March 2024

Bitcoin struggles to maintain key $70,000 level

Myrsini Giannouli 28 March 2024
Dlaczego TopFX
10-years
13+ lat

obecności w branży
jako dostawca płynności

Spreads
Spready
od 0.0 pipsów

i rzetelna realizacja

Segregated
Segregowane

środki klientów

First-class
Najwyższej klasy

obsługa klienta

Otwórz swoje konto Live w 3 krokach
Krok 1

Wypełnij
formularz
rejestracyjny
i kliknij
"Załóż konto".

Krok 2

Po wejściu do bezpiecznej strefy klienta, prosimy o przesłanie dowodu tożsamości i dowodu zamieszkania.

Krok 3

Kiedy Twoje konto live zostanie zatwierdzone, możesz wpłacić środki i rozpocząć handel na wybranej platformie!

WAŻNE

Strona internetowa, którą właśnie oglądasz, jest obsługiwana przez TopFX Global Ltd, podmiot regulowany przez Financial Services Authority (FSA) z Seszeli z licencją Securities Dealer License nr SD037, który nie jest założony w Unii Europejskiej, ani nie jest regulowany przez adekwatny krajowy organ w ramach Unii Europejskiej.

Jeśli chcesz kontynuować, potwierdź, że Twoja decyzja będzie podjęta z własnej indywidualnej inicjatywy oraz, że nie miało miejsca nakłanianie ze strony TopFX ani żadnego innego podmiotu z Grupy.

Nie pokazuj tej wiadomości ponownie

Pliki cookies w TopFX

Witryna internetowa TopFX używa plików cookies do optymalizacji doświadczeń użytkownika.

Te pliki cookies należą do następujących kategorii: niezbędne, funkcjonalne i marketingowe pliki cookies. Marketingowe pliki cookies mogą również obejmować pliki cookies stron trzecich.

Zarządzaj Preferencjami

Możesz indywidualnie wybrać, które pliki cookies chcesz zaakceptować.

  • Niezbędne

    Te pliki cookies są niezbędne do prawidłowego funkcjonowania strony i nie można ich wyłączyć.

  • Funkcjonalne

    Funkcjonalne pliki cookies pozwalają stronie internetowej zapamiętać preferencje użytkowników i wybory dokonywane przez nich na stronie internetowej, takie jak nazwa użytkownika, region i język.

  • Marketingowe

    Te pliki cookies są wykorzystywane do śledzenia odwiedzających na naszych stronach internetowych i wyświetlania bardziej odpowiednich reklam. Marketingowe pliki cookies obejmują również pliki cookies stron trzecich, pochodzące od partnerów. Więcej informacji na temat ochrony i gromadzenia danych można znaleźć w naszej Polityce prywatności i ujawnieniu plików cookies.