Chat with us, powered by LiveChat

Wybierz kraj i język:

Close Icon

Gold prices hinge on Fed meeting outcome

Home >  Daily Market Digest >  Gold prices hinge on Fed meeting outcome

detail_image_market
author_img

Written by:
Myrsini Giannouli

02 November 2022
Share the article

Gold prices gained strength on Tuesday ahead of the much-anticipated Fed meeting on Wednesday. Gold climbed above $1,655 per ounce in early trading, then pared some of the day’s gains as the dollar gained strength, dropping to $1,643 per ounce. If gold prices decline, support may be found near $1,616 per ounce and further down at the 2020 low near $1,441 per ounce. Resistance may be found around 1,674 per ounce and higher up at $1,729 per ounce.

The dollar withdrew in early trading on Tuesday but rallied later in the day with the dollar index dropping to 110.8 and then climbing back above 111.5. US Treasury yields also slipped in early trading but recovered later in the day, with the US 10-year bond yield rising from 3.94% to 4.06%.

A Fed black-out period started over a week ago, preventing further comments until the central bank’s next policy meeting on Wednesday. The dollar became more vulnerable without the fortifying effect of hawkish Fed speeches and lost ground on renewed risk appetite early on Tuesday. As the much-anticipated Fed meeting is drawing near, however, market confidence in the dollar increases on rate hike expectations. High-risk aversion sentiment has been prevalent throughout the year and is increasing the safe-haven dollar’s appeal. At the same time, the Fed’s increase in interest rates is attracting investors who seek higher returns, boosting the dollar. 

Gold prices are under pressure by the shift of most major Central Banks towards a tighter monetary policy to combat rising inflation rates. Assets yielding interest become a more appealing investment compared to gold as interest rates rise. Rampant US inflation has raised expectations of another steep rate hike at the Fed’s next policy this week, putting pressure on gold prices. 

The next Fed monetary policy meeting is on Wednesday and its outcome is expected to affect gold prices considerably. The US Central Bank has increased interest rates by 300 basis points this year, bringing its benchmark interest rate to 3.25%. Another rate hike of at least 75 bps is expected at Wednesday’s meeting and has already been largely priced in by markets.

Of equal importance to the interest rate announcement are the FOMC Statement and Press Conference following the monetary policy meeting. Market participants will focus on these in an attempt to gauge the central bank’s future policy direction. Fed policymakers may signal a return to a less hawkish direction in the future, in which case the US dollar and treasury yields may suffer a correction, which could send gold prices soaring. Market expectations are currently in favor of a 50-bps rate hike in December and a 25-bps hike in January. Rate hikes are expected to taper off in 2023 as the central bank moves into a stable interest rate.

XAUUSD 1hr chart

TRADE GOLD

The content provided in this material and/or any other material that this content is referred to, whether it comes from a third party or not, is for information purposes only and shall not be considered as a recommendation and/or investment advice and/or investment research and/or suggestions for performing any actions with financial products or instruments, or to participate in any particular trading strategy and cannot guarantee any profits. Past performance does not constitute a reliable indicator of future results. TopFX does not represent that the material provided here is accurate, current, or complete and therefore shouldn't be relied upon as such. This material does not take into account the reader's financial situation or investment objectives. We advise any readers of this content to seek their own advice. Without the approval of TopFX, no reproduction or redistribution of the information provided herein is permitted.

author_img

Written by:
Myrsini Giannouli

Share the article:

Latest news

main_image_market

US economic growth boosts Dollar

Myrsini Giannouli 29 March 2024
main_image_market

Gold prices rise to a fresh all-time high

Myrsini Giannouli 29 March 2024

Oil prices gain strength on supply concerns

Myrsini Giannouli 29 March 2024

Bitcoin breaks through $70,000 barrier

Myrsini Giannouli 29 March 2024
Dlaczego TopFX
10-years
13+ lat

obecności w branży
jako dostawca płynności

Spreads
Spready
od 0.0 pipsów

i rzetelna realizacja

Segregated
Segregowane

środki klientów

First-class
Najwyższej klasy

obsługa klienta

Otwórz swoje konto Live w 3 krokach
Krok 1

Wypełnij
formularz
rejestracyjny
i kliknij
"Załóż konto".

Krok 2

Po wejściu do bezpiecznej strefy klienta, prosimy o przesłanie dowodu tożsamości i dowodu zamieszkania.

Krok 3

Kiedy Twoje konto live zostanie zatwierdzone, możesz wpłacić środki i rozpocząć handel na wybranej platformie!

WAŻNE

Strona internetowa, którą właśnie oglądasz, jest obsługiwana przez TopFX Global Ltd, podmiot regulowany przez Financial Services Authority (FSA) z Seszeli z licencją Securities Dealer License nr SD037, który nie jest założony w Unii Europejskiej, ani nie jest regulowany przez adekwatny krajowy organ w ramach Unii Europejskiej.

Jeśli chcesz kontynuować, potwierdź, że Twoja decyzja będzie podjęta z własnej indywidualnej inicjatywy oraz, że nie miało miejsca nakłanianie ze strony TopFX ani żadnego innego podmiotu z Grupy.

Nie pokazuj tej wiadomości ponownie

Pliki cookies w TopFX

Witryna internetowa TopFX używa plików cookies do optymalizacji doświadczeń użytkownika.

Te pliki cookies należą do następujących kategorii: niezbędne, funkcjonalne i marketingowe pliki cookies. Marketingowe pliki cookies mogą również obejmować pliki cookies stron trzecich.

Zarządzaj Preferencjami

Możesz indywidualnie wybrać, które pliki cookies chcesz zaakceptować.

  • Niezbędne

    Te pliki cookies są niezbędne do prawidłowego funkcjonowania strony i nie można ich wyłączyć.

  • Funkcjonalne

    Funkcjonalne pliki cookies pozwalają stronie internetowej zapamiętać preferencje użytkowników i wybory dokonywane przez nich na stronie internetowej, takie jak nazwa użytkownika, region i język.

  • Marketingowe

    Te pliki cookies są wykorzystywane do śledzenia odwiedzających na naszych stronach internetowych i wyświetlania bardziej odpowiednich reklam. Marketingowe pliki cookies obejmują również pliki cookies stron trzecich, pochodzące od partnerów. Więcej informacji na temat ochrony i gromadzenia danych można znaleźć w naszej Polityce prywatności i ujawnieniu plików cookies.