Gold prices edged lower on Monday, dropping below $1,635 per ounce, as the dollar gained strength. If gold prices decline, support may be found near $1,616 per ounce and further down at the 2020 low near $1,441 per ounce. Resistance may be found around 1,674 per ounce and higher up at $1,729 per ounce.
The dollar rallied on Monday with the dollar index climbing above 111.5. US Treasury yields also edged higher, with the US 10-year bond yield rising from 4.00% to 4.05%. A Fed black-out period started a week ago, preventing further comments until the central bank’s next policy meeting on Wednesday. The dollar became more vulnerable without the fortifying effect of hawkish Fed speeches and lost ground on market uncertainty over the Fed’s future direction.
The dollar was on the rebound on Monday, after plummeting last week. As the much-anticipated Fed meeting is drawing near, market confidence in the dollar increases on renewed rate hike expectations.
Gold prices are under pressure by the shift of most major Central Banks towards a tighter monetary policy to combat rising inflation rates. Assets yielding interest become a more appealing investment compared to gold as interest rates rise. Rampant US inflation has raised expectations of another steep rate hike at the Fed’s next policy this week, putting pressure on gold prices.
The next Fed monetary policy meeting is on Wednesday, November 2nd and its outcome is expected to affect gold prices considerably. The US Central Bank has so far increased interest rates by a total of 300 basis points this year, bringing its benchmark interest rate to 3.25%. Another rate hike of at least 75 bps is expected at Wednesday’s meeting and has already been largely priced in by markets.
Of equal importance to the interest rate announcement are the FOMC Statement and Press Conference following the monetary policy meeting. Market participants will focus on these in an attempt to gauge the central bank’s future policy direction. Fed policymakers may signal a return to a less hawkish direction in the future, in which case the US dollar and treasury yields may suffer a correction, which could send gold prices soaring. Market expectations are currently in favor of a 50-bps rate hike in December and a 25-bps hike in January. Rate hikes are expected to taper off in 2023 as the central bank moves into a stable interest rate.
The content provided in this material and/or any other material that this content is referred to, whether it comes from a third party or not, is for information purposes only and shall not be considered as a recommendation and/or investment advice and/or investment research and/or suggestions for performing any actions with financial products or instruments, or to participate in any particular trading strategy and cannot guarantee any profits. Past performance does not constitute a reliable indicator of future results. TopFX does not represent that the material provided here is accurate, current, or complete and therefore shouldn't be relied upon as such. This material does not take into account the reader's financial situation or investment objectives. We advise any readers of this content to seek their own advice. Without the approval of TopFX, no reproduction or redistribution of the information provided herein is permitted.
Written by:
Myrsini Giannouli
iparági jelenlét mint likviditásszolgáltató
és megbízható kivitelezés
ügyfélalapok
ügyfélszolgálat
Töltse ki a regisztrációs űrlapot, és kattintson a "Fiók létrehozása" gombra.
Miután belépett az ügyfél biztonsági felületére, kérjük, folytassa a személyazonossági és lakóhelyi igazolás feltöltését.
Ha az élő számláját jóváhagyták, befizethet pénzt, és elkezdhet kereskedni a kiválasztott platformon!
A most megtekintett webhelyet a TopFX Global Ltd üzemelteti, amely a Seychelle-szigeteki Pénzügyi Szolgáltatások Hatósága (FSA) SD037-es számú értékpapír-kereskedői engedéllyel rendelkezik, amely nem székhellyel rendelkezik az Európai Unióban, és amelyet nem az EU illetékes nemzeti hatósága szabályoz.
Ha folytatni kívánja, kérjük, erősítse meg, hogy megérti és elfogadja az EU-n kívüli jogi személyekkel folytatott kereskedéssel járó kockázatokat (ahogy ezeket a kockázatokat a saját Kezdeményezést elismerő nyomtatvány, és hogy döntése az Ön kizárólagos kezdeményezése alapján történik, és a TopFX Global Ltd. vagy a Csoporton belüli bármely más jogi személy nem tett felkérést.
Ne jelenítse meg újra ezt az üzenetet
A TopFX weboldal cookie-kat használ a felhasználói élmény optimalizálása érdekében.
Ezek a sütik a következő kategóriákba tartoznak: alapvető, funkcionális és marketing cookie-k. A marketing cookie-k harmadik féltől származó cookie-kat is tartalmazhatnak.
Testreszabhatja, hogy mely sütiket szeretné elfogadni.
Ezek a cookie-k szükségesek a weboldal megfelelő működéséhez, és nem kapcsolhatók ki.
A funkcionális cookie-k lehetővé teszik a webhely számára, hogy emlékezzen a felhasználók preferenciáira és a webhelyen hozott döntéseire, például felhasználónévre, régióra és nyelvre.
Ezeket a sütiket arra használjuk, hogy nyomon kövessék webhelyeink látogatóit, és relevánsabb hirdetéseket jelenítsenek meg Önnek. A marketing cookie-k közé tartoznak a partnerek harmadik féltől származó cookie-jai is. Az adatvédelemmel és adatgyűjtéssel kapcsolatos további információkért tekintse meg Adatvédelmi szabályzatunkat és a cookie-król szóló nyilatkozatunkat.
