Gold remained strong on Wednesday, fluctuating around the $1,710 per ounce level with low volatility. If gold prices decline, support may be found near $1,616 per ounce and further down at the 2020 low near $1,441 per ounce. Resistance may be found at around $1,729 per ounce.
Gold prices benefitted from the dollar’s decline on Tuesday, as US voters decided which party will control Congress. The dollar was steady on Wednesday, trading with low volatility, with the dollar index hovering around the 110 level during the day. US Treasury yields declined, with the US 10-year bond yield dropping to 4.1%
The US mid-term Congressional elections have put pressure on the dollar, which has been declining since last Friday. On Wednesday, the dollar remained in limbo, as the fate of the US Senate still hangs in the balance. Concerns that the Democratic party might lose control of Congress in the mid-term elections, leading to political instability in the US, have pushed the dollar down, boosting gold prices.
Gold prices are under pressure by the shift of most major Central Banks towards a tighter monetary policy to combat rising inflation rates. Assets yielding interest become a more appealing investment compared to gold as interest rates rise. The US Federal Reserve voted to increase interest rates by 75 basis points at its monetary policy meeting last week. The Fed has so far increased interest rates by a total of 375 basis points this year, bringing its benchmark interest rate in a range of 3.75% to 4.0%.
Market expectations are currently in favor of a 50-bps rate hike in December and a 25-bps hike in January. Rate hikes are expected to taper off in 2023 as the central bank moves into a stable interest rate.
High volatility in gold prices is expected on Thursday, as markets absorb the US mid-term elections outcome. In addition, US Monthly CPI and Core CPI, as well as Annual CPI data are due on Thursday. These are expected to affect dollar and gold prices considerably, as US inflation data may determine the aggressiveness of the US central bank’s future rate hikes. US Monthly CPI for October is expected to be higher than September’s print, but Core CPI, which excludes food and energy, is expected to decline. Higher-than-expected inflation print on Thursday is likely to propel the USD upwards on increased rate hike expectations and may send gold prices plummeting.
The content provided in this material and/or any other material that this content is referred to, whether it comes from a third party or not, is for information purposes only and shall not be considered as a recommendation and/or investment advice and/or investment research and/or suggestions for performing any actions with financial products or instruments, or to participate in any particular trading strategy and cannot guarantee any profits. Past performance does not constitute a reliable indicator of future results. TopFX does not represent that the material provided here is accurate, current, or complete and therefore shouldn't be relied upon as such. This material does not take into account the reader's financial situation or investment objectives. We advise any readers of this content to seek their own advice. Without the approval of TopFX, no reproduction or redistribution of the information provided herein is permitted.
Written by:
Myrsini Giannouli
iparági jelenlét mint likviditásszolgáltató
és megbízható kivitelezés
ügyfélalapok
ügyfélszolgálat
Töltse ki a regisztrációs űrlapot, és kattintson a "Fiók létrehozása" gombra.
Miután belépett az ügyfél biztonsági felületére, kérjük, folytassa a személyazonossági és lakóhelyi igazolás feltöltését.
Ha az élő számláját jóváhagyták, befizethet pénzt, és elkezdhet kereskedni a kiválasztott platformon!
A most megtekintett webhelyet a TopFX Global Ltd üzemelteti, amely a Seychelle-szigeteki Pénzügyi Szolgáltatások Hatósága (FSA) SD037-es számú értékpapír-kereskedői engedéllyel rendelkezik, amely nem székhellyel rendelkezik az Európai Unióban, és amelyet nem az EU illetékes nemzeti hatósága szabályoz.
Ha folytatni kívánja, kérjük, erősítse meg, hogy megérti és elfogadja az EU-n kívüli jogi személyekkel folytatott kereskedéssel járó kockázatokat (ahogy ezeket a kockázatokat a saját Kezdeményezést elismerő nyomtatvány, és hogy döntése az Ön kizárólagos kezdeményezése alapján történik, és a TopFX Global Ltd. vagy a Csoporton belüli bármely más jogi személy nem tett felkérést.
Ne jelenítse meg újra ezt az üzenetet
A TopFX weboldal cookie-kat használ a felhasználói élmény optimalizálása érdekében.
Ezek a sütik a következő kategóriákba tartoznak: alapvető, funkcionális és marketing cookie-k. A marketing cookie-k harmadik féltől származó cookie-kat is tartalmazhatnak.
Testreszabhatja, hogy mely sütiket szeretné elfogadni.
Ezek a cookie-k szükségesek a weboldal megfelelő működéséhez, és nem kapcsolhatók ki.
A funkcionális cookie-k lehetővé teszik a webhely számára, hogy emlékezzen a felhasználók preferenciáira és a webhelyen hozott döntéseire, például felhasználónévre, régióra és nyelvre.
Ezeket a sütiket arra használjuk, hogy nyomon kövessék webhelyeink látogatóit, és relevánsabb hirdetéseket jelenítsenek meg Önnek. A marketing cookie-k közé tartoznak a partnerek harmadik féltől származó cookie-jai is. Az adatvédelemmel és adatgyűjtéssel kapcsolatos további információkért tekintse meg Adatvédelmi szabályzatunkat és a cookie-król szóló nyilatkozatunkat.
