Gold prices skyrocketed to a fresh all-time high after the Fed’s interest rate decision on Wednesday. Gold prices briefly surpassed the 2,200 per ounce per level but corrected later in the day and continued to test this key resistance. If gold prices increase, resistance may be encountered at $2,200 per ounce, while if gold prices decline, support may be encountered near $2,145 per ounce.
Gold prices have experienced a meteoric rise in the past few weeks and are currently trading in overbought territory. Gold prices have been predominantly directed by the dollar’s movement, as the competing gold typically loses appeal as an investment when the dollar rises. The dollar plummeted after the Fed policy meeting on Wednesday, with the dollar index dropping to the 103.4 level. US treasury yields also declined, with the US 10-year bond yielding approximately 4.27%.
The US Federal Reserve kept interest rates unchanged at its policy meeting on Wednesday, within a target range of 5.25% to 5.50%, as expected. The Fed’s forward guidance was overall dovish, boosting gold prices. For months now, markets have been speculating as to the timeline of the Fed’s pivot to a more dovish policy. Fed Chair Jerome Powell stated that inflation is higher than expected, forcing policymakers to proceed carefully with rate cuts.
Fed officials wish to see more evidence of disinflation before moving ahead with cutting interest rates. The Fed’s dot plot, however, which outlines policymakers’ expectations for the trajectory of interest rates over several years, showed that the Fed intends to proceed with cutting interest rates this year. The Fed’s dot plot in January predicted 3 rate cuts within the year of 25 basis points each. This projection has remained unchanged, raising expectations of a dovish pivot in the following months.
Fed rate cut expectations are affecting gold prices. Odds of a rate cut in May are practically nil. Rate cut odds in June are approximately 60% and only 25 basis points of rate cuts are priced in by June. Market expectations of rate cuts are becoming more moderate as policymakers have stated that they intend to start reducing interest rates slowly.
Gold prices are propped up by rising geopolitical tensions, which raise the appeal of haven assets. Concerns that the Geopolitical crisis in the Gaza area may spread to neighboring countries are raising demand for haven assets, boosting gold prices. The war between Israel and Hamas is threatening to spill over the Middle East as tensions rise in the Red Sea area.
The content provided in this material and/or any other material that this content is referred to, whether it comes from a third party or not, is for information purposes only and shall not be considered as a recommendation and/or investment advice and/or investment research and/or suggestions for performing any actions with financial products or instruments, or to participate in any particular trading strategy and cannot guarantee any profits. Past performance does not constitute a reliable indicator of future results. TopFX does not represent that the material provided here is accurate, current, or complete and therefore shouldn't be relied upon as such. This material does not take into account the reader's financial situation or investment objectives. We advise any readers of this content to seek their own advice. Without the approval of TopFX, no reproduction or redistribution of the information provided herein is permitted.
Written by:
Myrsini Giannouli
iparági jelenlét mint likviditásszolgáltató
és megbízható kivitelezés
ügyfélalapok
ügyfélszolgálat
Töltse ki a regisztrációs űrlapot, és kattintson a "Fiók létrehozása" gombra.
Miután belépett az ügyfél biztonsági felületére, kérjük, folytassa a személyazonossági és lakóhelyi igazolás feltöltését.
Ha az élő számláját jóváhagyták, befizethet pénzt, és elkezdhet kereskedni a kiválasztott platformon!
A most megtekintett webhelyet a TopFX Global Ltd üzemelteti, amely a Seychelle-szigeteki Pénzügyi Szolgáltatások Hatósága (FSA) SD037-es számú értékpapír-kereskedői engedéllyel rendelkezik, amely nem székhellyel rendelkezik az Európai Unióban, és amelyet nem az EU illetékes nemzeti hatósága szabályoz.
Ha folytatni kívánja, kérjük, erősítse meg, hogy megérti és elfogadja az EU-n kívüli jogi személyekkel folytatott kereskedéssel járó kockázatokat (ahogy ezeket a kockázatokat a saját Kezdeményezést elismerő nyomtatvány, és hogy döntése az Ön kizárólagos kezdeményezése alapján történik, és a TopFX Global Ltd. vagy a Csoporton belüli bármely más jogi személy nem tett felkérést.
Ne jelenítse meg újra ezt az üzenetet
A TopFX weboldal cookie-kat használ a felhasználói élmény optimalizálása érdekében.
Ezek a sütik a következő kategóriákba tartoznak: alapvető, funkcionális és marketing cookie-k. A marketing cookie-k harmadik féltől származó cookie-kat is tartalmazhatnak.
Testreszabhatja, hogy mely sütiket szeretné elfogadni.
Ezek a cookie-k szükségesek a weboldal megfelelő működéséhez, és nem kapcsolhatók ki.
A funkcionális cookie-k lehetővé teszik a webhely számára, hogy emlékezzen a felhasználók preferenciáira és a webhelyen hozott döntéseire, például felhasználónévre, régióra és nyelvre.
Ezeket a sütiket arra használjuk, hogy nyomon kövessék webhelyeink látogatóit, és relevánsabb hirdetéseket jelenítsenek meg Önnek. A marketing cookie-k közé tartoznak a partnerek harmadik féltől származó cookie-jai is. Az adatvédelemmel és adatgyűjtéssel kapcsolatos további információkért tekintse meg Adatvédelmi szabályzatunkat és a cookie-król szóló nyilatkozatunkat.
