Chat with us, powered by LiveChat

Επιλέξτε χώρα και γλώσσα:

Close Icon

Gold rally halted as panic wears off

Home >  Daily Market Digest >  Gold rally halted as panic wears off

detail_image_market
author_img

Written by:
Myrsini Giannouli

21 March 2023
Share the article

Gold prices settled close to $1,980 per ounce on Monday, after hitting a one-year high of $2,000 per ounce earlier in the day. Gold prices soared last week, after the crisis in the banking sector raised recession concerns, driving investors towards safe-haven assets. This week, improved risk sentiment halted gold prices’ rally. If gold prices increase, resistance may be encountered near $2,070 per ounce, while if gold prices decline, support may be found near $1,885 per ounce. 

Gold prices have been predominantly directed by the dollar’s movement, as the competing gold typically loses appeal as an investment when the dollar rises. The dollar dipped on Monday on reduced Fed rate hike expectations later in the week and the dollar index sank to 103.3. US Treasury yields remained mostly stable on Monday, with the US 10-year bond yielding approximately 3.5%. 

US inflation data last week showed that price pressures are decelerating, but at a slower pace than anticipated. Even though price pressures remain high, the Fed may be pondering a pivot in its monetary policy. 

The Federal Reserve raised interest rates by only 25 basis points at its February meeting, bringing the benchmark interest rate to a target range of 4.50% to 4.75%. Increases in central banks’ interest rates put pressure on gold prices since assets yielding interest become a more appealing investment compared to gold as interest rates rise. 

The Federal Reserve is holding its highly anticipated monetary policy meeting this week on the 22nd. The Fed is meeting against an increasingly uncertain economic backdrop this week, as the global banking crisis has changed market expectations.

Market rate hike bets have been completely repriced within the past couple of weeks. Markets were pricing in a 50-basis point rate hike for this week’s meeting, but now the odds are that the Fed will downshift to a 25-bp hike. Some analysts even maintain that the Fed might pause rate hikes completely this week as concerns about a banking sector meltdown remain high. Reduced rate hike expectations provide support for gold prices.

XAUUSD 1hr chart

TRADE GOLD

The content provided in this material and/or any other material that this content is referred to, whether it comes from a third party or not, is for information purposes only and shall not be considered as a recommendation and/or investment advice and/or investment research and/or suggestions for performing any actions with financial products or instruments, or to participate in any particular trading strategy and cannot guarantee any profits. Past performance does not constitute a reliable indicator of future results. TopFX does not represent that the material provided here is accurate, current, or complete and therefore shouldn't be relied upon as such. This material does not take into account the reader's financial situation or investment objectives. We advise any readers of this content to seek their own advice. Without the approval of TopFX, no reproduction or redistribution of the information provided herein is permitted.

author_img

Written by:
Myrsini Giannouli

Share the article:

Latest news

main_image_market

Dollar steady ahead of key US economic data

Myrsini Giannouli 28 March 2024
main_image_market

Gold prices advance as US treasury yields decline

Myrsini Giannouli 28 March 2024

Oil prices gain strength on supply concerns

Myrsini Giannouli 28 March 2024

Bitcoin breaks through $70,000 barrier

Myrsini Giannouli 28 March 2024
Γιατί να επιλέξετε την TopFX
10-years
13+ Χρόνια

παρουσία στον κλάδο ως πάροχος ρευστότητας

Spreads
Spread
από 0,0 pip

και αξιόπιστη εκτέλεση

Segregated
Διαχωρισμός

των κεφαλαίων των πελατών

First-class
Πρώτης τάξεως

υποστήριξη πελατών

Ανοίξτε τον live λογαριασμό σας σε 3 βήματα
Βήμα 1

Συμπληρώστε την εγγραφή
φόρμα και κάντε κλικ στο
"Δημιουργία λογαριασμού".

Βήμα 2

Μόλις βρεθείτε στην ασφαλή περιοχή του πελάτη, προχωρήστε στην αποστολή της Απόδειξης Ταυτότητας και της Απόδειξης Διαμονής σας.

Βήμα 3

Όταν εγκριθεί ο live λογαριασμός σας, μπορείτε να καταθέσετε χρήματα και να ξεκινήσετε τις συναλλαγές στην πλατφόρμα της επιλογής σας!

ΣΗΜΑΝΤΙΚΟ

Ο ιστότοπος που βλέπετε τώρα λειτουργεί από την TopFX Global Ltd, μια οντότητα που ρυθμίζεται από την Αρχή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών (FSA) των Σεϋχελλών με άδεια διαπραγμάτευσης κινητών αξιών αριθ. SD037, η οποία δεν είναι εγκατεστημένη στην Ευρωπαϊκή Ένωση ούτε ρυθμίζεται από εθνική αρμόδια αρχή της ΕΕ.

Εάν επιθυμείτε να προχωρήσετε, επιβεβαιώστε ότι η απόφασή σας θα γίνει με δική σας αποκλειστική πρωτοβουλία και ότι δεν έχει γίνει καμία προτροπή από την TopFX ή οποιαδήποτε άλλη οντότητα του Ομίλου.

Μην εμφανίσετε ξανά αυτό το μήνυμα

Cookie στην TopFX

Ο ιστότοπος TopFX χρησιμοποιεί cookie για τη βελτιστοποίηση της εμπειρίας του χρήστη.

Αυτά τα cookie εμπίπτουν στις ακόλουθες κατηγορίες: βασικά, λειτουργικά και μάρκετινγκ. Τα cookie μάρκετινγκ μπορεί επίσης να περιλαμβάνουν cookie τρίτων.

Διαχείριση προτιμήσεων

Μπορείτε να προσαρμόσετε την επιλογή σας για τα cookie που θέλετε να αποδεχτείτε.

  • Απαραίτητα

    Αυτά τα cookies είναι απαραίτητα για τη σωστή λειτουργία του ιστότοπου και δεν γίνεται να απενεργοποιηθούν.

  • Λειτουργικά

    Τα λειτουργικά cookie επιτρέπουν στον ιστότοπο να θυμάται τις προτιμήσεις των χρηστών και τις επιλογές που πραγματοποιούν στον ιστότοπο, όπως όνομα χρήστη, περιοχή και γλώσσα.

  • Μάρκετινγκ

    Αυτά τα cookies χρησιμοποιούνται για την παρακολούθηση των επισκεπτών στους ιστότοπούς μας και την εμφάνιση πιο σχετικών διαφημίσεων. Τα cookies μάρκετινγκ περιλαμβάνουν επίσης cookies τρίτων από συνεργάτες. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την προστασία και τη συλλογή δεδομένων, ανατρέξτε στην Πολιτική απορρήτου και την Γνωστοποίηση σχετικά με τα cookie.